埃隆马斯克最新的特斯拉销售承诺令分析师摸不着头脑

分析师们大多持怀疑态度,特斯拉可以通过大多数修剪股价目标来实现马斯克的预测

埃隆马斯克重申特斯拉公司的全年交付预测,周三公布的收益对该公司的股价产生了寒蝉效应,分析师对结果的影响有这样的说法:他们不相信他。

“虽然需求在本季度出现了令人印象深刻的反弹,而且该公司第三季度订单活动强劲,但我们仍然认为,自从纯粹的数学运算以来,对2019年全年的36万至40万单位指引的重申是一个令人头疼的问题。需求轨迹使这成为类似珠穆朗玛峰的艰难战斗,“Wedbush分析师丹尼尔艾夫斯周四总结了这一点。

在其新的财务负责人TelsaTSLA,-0.34%似乎正在摆脱过去在周三晚些时候发布的股东信中发现的激进预测。在信中,这是远远比通常短,说公司“简化其指导方针”,作为Marketwatch的杰里米·欧文斯报道。

但在随后与分析师的电话会议上,马斯克立即重申了具体的单位指导,并表示该公司预计本季度将实现盈亏平衡并在下一季度实现盈利。

RBC分析师约瑟夫·斯帕克说:“我们认为这不太可能并且模型第三季度交付量为-10%q / q,第四季度接近第二季度水平(总计2019年= ~339k)。”“因此,我们认为未来两个季度的收入不会从第二季度或同比增长。事实上,我们认为收入在2020年第三季度之前不会回到接近第二季度的水平。因此增长可能会中断,我们认为估值不会反映这一点,“分析师写道,因为他坚持他对该股票的表现不佳以及190美元的目标价格低于目前水平。

在Needham,分析师Rajvindra Gill也对该指引持怀疑态度。

“我们对特斯拉实现这些目标的能力持谨慎态度,因为下半年需要大幅回升,”分析师在一份报告中写道。“由于结构性利润率较低,竞争加剧以及缺乏持续盈利能力,我们维持表现不佳的评级。“

特斯拉的股票反映悲观情绪,周四下滑14%,创下自2013年11月以来的最大单日百分比跌幅。该公司本季度亏损4.08亿美元,或每股2.31美元,而亏损为7.18亿美元,或每年4.22美元,去年同期。销售额增至63亿美元,而一年前为40亿美元。经过一次性调整,特斯拉每股亏损1.12美元,而一年前每股亏损3.06美元。

FactSet调查的分析师此前预计特斯拉将报告调整后每季度亏损35美分,销售额为65亿美元。在本月早些时候的第二季度销售数据超过华尔街预测并创下纪录之后,这一消息尤其令人失望。

Wedbush的Ives将其目标股价从230美元下调至220美元并维持该股的中性评级。

“虽然需求在本季度出现了令人印象深刻的反弹,而且该公司第三季度订单活动强劲,但我们仍然认为,自从纯数学和纯数学以来,对2019年全年的360k至40万单位指引的重申是令人沮丧的。需求轨迹使这成为一场类似珠穆朗玛峰的艰苦战斗。“

Wedbush分析师Daniel Ives

他在一份报告中写道:“特斯拉朝着正确的方向迈出了一步,在模型3的成功上有一个强大的交付数量,但是软毛利率对于多头来说将是一个直接的打击,希望在这方面获得急需的好消息。”

但并非所有的房子都不愿意让马斯克受益。Baird的长期牛市Ben Kallo在股票和价格目标355美元上重申了他的优于大盘评级。

“我们认为,总体现金余额($ 5B)和现金产生($ 614M)数字非常有利,并应支持未来增长投资,”Kallo在一份报告中写道。“投资者可能会关注软GAAP利润率和底线失误,尽管结果受到信贷时间(汽车毛利率连续扩大约200个基点,不包括信贷)和其他重组/外汇影响的不利影响。”

贝尔德对公司首席技术官JB Straubel过渡到高级顾问角色的消息持不同看法,这一消息令投资者感到惊讶,并且是在一系列高层离职后发生的。

“尽管斯特劳贝尔先生的贡献将被遗漏,但我们对继任计划表示赞赏,”卡洛写道。

Piper Jaffray的亚历山大·波特称斯特劳贝尔“可能是特斯拉第二重要人物”,即使他保留“顾问”地位,但他的离职仍然可能会让投资者感到震惊。他没有提供任何解释,但他友好的心情并没有暗示任何形式的不满。“

摩根士丹利表示,特斯拉让中国变得正确

波特也采取了很大的看涨观点,重申他对该股的增持评级,并将前瞻性指标描述为“所有趋势都朝着正确的方向发展。”他将其股价目标从396美元下调至368美元。

特斯拉股价在2019年下跌20.4%,而标准普尔500指数,+ 0.74%上涨20.5%,道琼斯工业平均指数上涨0.19%已上涨16.9%。

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